Финансы

Рубль отберет вкладчиков у доллара и евро?

Депозиты в рублях в ближайшие месяцы могут серьезно ударить по популярности вкладов в валюте.

Как рассказала «Белорусским новостям» эксперт аналитического портала infobank.by Екатерина Смирнова, источники в банковских кругах прогнозируют осенью снижение процентных ставок по валютным депозитам до 6%. Если это произойдет, то доходность вкладов в рублях превысит доходность валютных депозитов почти в четыре раза. Не исключено, что в ответ население, как того упрямо добивается Нацбанк, начнет активнее отдавать банкам на хранение белорусские рубли.

Небольшой крен в сторону рублевых вкладов белорусы уже сделали. По информации Нацбанка, в июле вклады в рублях росли значительно быстрее, чем в валюте. За месяц они увеличились на 3%, в то время как депозиты в валюте прибавили лишь 1,6%. Крен в сторону рубля (до этого вклады в валюте росли быстрее рублевых) отчасти стал реакцией вкладчиков на жесткую позицию Нацбанка, который своими рекомендациями вынудил банки снизить уровень процентных ставок по валюте до 8%. Условия рублевых вкладов при этом никто не трогал.

В результате средние ставки по самым популярным вкладам — на 1-3 месяца (составляют больше половины всех вновь привлекаемых вкладов в валюте) — снизились с 11,6% в январе 2009 года до 8,4% в июне.

При этом ставки по валютным депозитам в отдельных банках продолжили «худеть» и полегчали до 4-5% годовых. Эксперты объясняют это влиянием запрета на выдачу населению валютных кредитов. Потеряв возможность зарабатывать на кредитах физлиц, банки продолжают выплачивать проценты по валютным депозитам. А чем ниже ставка, тем меньше валюты утекает из банка.

«Если говорить утрировано, то банки сталкиваются с двойным конвертированием, — объясняет Е.Смирнова. — Они получают от населения рубли, потом переводят их в валюту и выплачивают ее вкладчикам, что не очень выгодно».

Если для потенциальных вкладчиков падение ставок стало психологической неприятностью, то для тех, кто уже положил деньги, это вылилось в потерю ожидаемых доходов. Например, к началу августа сразу два банка — Белорусский индустриальный и банк «Москва — Минск» — объявили о снижении процентных ставок по ранее привлеченным валютным вкладам. Снижение составило от 1 до 3% годовых. Буквально на днях «БТА Банк» шокировал вкладчиков, снизив ставки по ранее привлеченным депозитам «Новогодний капитал» в долларах — с 13,5% до 9,5% годовых, в евро — с 12,5% до 8,5% годовых.

Часть банков сделали шаг в сторону вкладчиков и предпочли понижать плавающие ставки после окончания срока действия депозита при желании клиента его продлить. Что касается депозитов с фиксированными ставками, то их «удешевление» также займет время. Но эксперты почти не сомневаются, что ставки снизятся до 6%. И это будет продиктовано не рекомендациями Нацбанка, а влиянием рынка.

«Вообще, 6% — это вполне адекватная ставка по рынку, — считает Е.Смирнова. — Думаю, она будет удовлетворять большинство вкладчиков и окажется оптимальной для банков в плане ведения финансовой деятельности».

Вместе с тем, даже при действующих ставках в валюте в пределах 7,75—8% рублевые вклады под 23—24% годовых выглядят привлекательными не только внешне. Доходность по некоторым рублевым депозитам уже оказывается выше доходности по валютным. По словам Е.Смирновой, из сложившейся ситуации некоторые вкладчики начали извлекать выгоду. «Они кладут рубли в банк, например, на шесть месяцев, а через месяц-другой снимают проценты и покупают на них валюту. При отслеживании курса колебания валют и возможности реагировать получается выгоднее, чем держать деньги исключительно на валютном депозите».

Четырехкратная разница в уровне доходности должна увеличить темп роста рублевых депозитов. «Но не все в руках самой банковской системы, — напоминает Е.Смирнова. — На нее влияют состояние национальной экономики и внешнеэкономические причины. Банковская система будет работать стабильно, если не будет экономических коллапсов».

Даже при ожидаемом росте рублевых вкладов изменить рублю белорусы не постесняются, как только почувствуют, узнают или увидят что-то неладное. А ситуация в экономике далека от стабильной. Отрицательный баланс внешней торговли растет, золотовалютные резервы проедаются (ежемесячно почти 600 млн. долларов).

Не сулит уверенности и ситуация на внешних рынках. По мнению экспертов еженедельника «Белорусы и рынок», вклады в белорусских рублях по итогам августа — декабря 2009 года могут оказаться менее привлекательными, чем в евро и долларах, даже без новой резкой девальвации рубля по отношению к корзине. Причиной этому может стать падение цен на нефть.

В результате удешевления нефти ослабеет российский рубль, что приведет к дополнительному снижению курса белорусской валюты. Если российский рубль опустится по отношению к корзине евро/доллар хотя бы на 10%, то в Минске рубль потеряет по 5% относительно европейской и американской валют. Это будет бонусом для владельцев валютных вкладов.