Финансы

Недельный обзор мировых финансовых рынков 20.08 – 27.08

 

Четвертую неделю подряд белорусский рубль снижается по отношению к валютной корзине. По данным Национального Банка Республики Беларусь, за минувшую неделю на Белорусской валютно-фондовой бирже (БВФБ) стоимость доллара США выросла на 0,36% и составила 8.340 рублей за доллар. Европейская валюта выросла на 1,65% и стоит 10.450 рублей за евро. Российский рубль вырос на 0,38% и стоит 262,0 белорусских рублей за один российский. Стоимость валютной корзины в результате выросла за неделю на 0,80%.

Всего с начала года доллар подешевел на 0,12%, евро подешевел на 3,24%, а российский рубль подорожал на 0,38%. Стоимость валютной корзины снизилась за это время на 1,01%.

По предварительным данным, в июле 2012 г. объем золотовалютных резервов Республики Беларусь по методологии МВФ снизился на 82,0 млн. долларов США, и на 1 августа 2012 г. составил 8.247,5 млн. долларов США в эквиваленте. На снижение объема золотовалютных резервов в июле 2012 года оказало влияние погашение Правительством и Национальным банком Республики Беларусь внешних и внутренних обязательств в иностранной валюте.

Правлением Национального банка принято решение о снижении с 15 августа 2012 г. ставки рефинансирования с 31% до 30,5%.

Индекс потребительских цен на товары и услуги в июле 2012 г. вырос на 1,3%, и по сравнению с декабрем 2011 г. составил 112%, что соответствует годовой инфляции 21,4%.

ВВП за 7 месяцев составил 102,8% к соответствующему периоду прошлого года.

Международный валютный фонд в своем последнем обзоре по Беларуси прогнозирует рост ВВП на 3,0% в 2012 году. Инфляцию эксперты фонда оценивают на уровне 38,4%.

Всемирный банк прогнозирует рост ВВП Беларуси на 2,9% в 2012 году, свидетельствуют данные июньского доклада "Глобальные экономические перспективы".

Согласно обновленному прогнозу ЕБРР, рост ВВП Беларуси в 2012 году составит 4,5% - это на 2 процентных пункта выше, чем в майском отчете банка.

равительство РБ пока не планирует пересматривать годовой прогноз прироста ВВП, который в соответствии с прогнозом социально-экономического развития Беларуси на 2012 год должен составить 5- 5,5%.

На прошедшей неделе раздался тревожный звоночек с Востока – похоже, начинает выдыхаться Азия. Конечно, до полноценного кризиса, какой был 15 лет назад, ещё очень далеко (не факт, что он вообще случится), но если будет – по странам «золотого миллиарда» ударит, - мама не горюй.

Американская статистика показала медленное оживление. Продажи на первичном рынке жилья выросли на 2,2%, на вторичном – на 2,3%, смягчив июньское падение на 5,4%. Заказы на товары длительного пользования в июле прибавили 4,2% (против 1,3% месяцем ранее), без учета транспорта – замедлили падение до минус 0,4% (против минус 1,4% месяцем ранее). Число первичных заявок на пособие по безработице снова подросло, составив 372 тыс. (против 366 тыс. на прошлой неделе). Запасы сырой нефти по данным EIA сократились на 1,713 млн. баррелей, запасы бензина выросли на 1,409 млн баррелей.

На последнем заседании Комитет по открытым рынкам так и не решился на запуск очередного раунда количественного смягчения, однако дал сигнал рынку, что «возможно, уже скоро». Если только экономика внезапно не продемонстрирует устойчивое усиление темпов восстановления.

В самом разгаре находится президентская гонка. Митт Ромни разродился обещаниями избавить США от энергозависимости. По плану республиканца, интенсификация добычи ресурсов на шельфе Мексиканского залива позволит стране перейти на полное самообеспечение. Ранее проект был заморожен действующим президентом из-за тяжелых экологических последствий. Администрация Обамы уже обвинила Ромни в потакании интересам нефтяного бизнеса. Ромни, в свою очередь, пообещал более 3 млн. рабочих мест и более 1 трлн. долларов в бюджет. Посмотрим, чей популизм окажется более результативным. В любом случае в перспективе политикам предстоит принимать действительно важные решения, в очередной раз пытаться избежать дефолта, решать судьбу закона о налоговых льготах и т.д.

Едва закончился мораторий на продажу акций печально прославившегося на IPO Facebook, как один из крупнейших инвесторов соцсети, сооснователь и директор компании Тиль поспешил избавиться от бумаг, продав 20,1 млн. акций (72% своей доли). Сложно его в этом обвинять. Тем временем, капитализация компании Apple достигла рекордной отметки в 624 млрд. долларов. На текущий момент это самая дорогая компания в мире.
Европа особенно ничем не радует. Moody's предрекает рецессию Италии, Испании, Греции и Португалии в 2012-2013 годах. Индекс деловой активности в промышленном производстве PMI в еврозоне в августе достиг 46,6 пункта (против 46,5 пункта месяцем ранее). Показатель никак не может добраться до отметки в 50 пунктов уже более полугода, что говорит о рецессии.

Вялые попытки сохранить валютный союз сменились столь же вялыми рассуждениями о перспективах выхода Греции, новое слово Grexit все чаще мелькает на страницах финансовых изданий. Премьер страны Самарас честно признался немецким СМИ в том, что Греции нужно не больше денег, а больше времени, чтобы вернуться на путь экономического роста и вернуть себе доброе имя. Очевидно, на следующей встрече с лицами, принимающими решения, он будет просить отсрочки. А тем временем, ситуация в стране стала настолько критичной, что правительство допускает возможность отчуждения части территории(!), т.е. страна готова продавать свои же земли для того, чтобы заработать дополнительные деньги для спасения от кризиса. Конечно, тут же поставили условие о соблюдении принципов безопасности государства. Греки уже разнервничались, да оно и понятно. Для всего финансового мира это уже не звонок, это сигнал настоящего бедствия.

И всё так же последнее слово остается за Германией, точнее за фрау Меркель, которая в очередной раз была признана журналом Forbes самой влиятельной женщиной мира.
А тем временем Германия остаётся одной из немногих стран еврозоны, которая продолжает расти. Так, по окончательным данным, экономический рост страны в квартальном выражении составил 0,3%, в годовом – 0,5%. И, тем не менее, минфин обеспокоен разрастающимся кризисом. Ожидается падение спроса на немецкую продукцию со всеми вытекающими последствиями. Настроение бизнеса не улучшается, словом, близится депрессия.

Испанцы бьются, не покладая рук. Министр экономики Луис де Гиндос воззвал к ЕЦБ, мол, пора бы уже начать безлимитный выкуп испанских облигаций. Тем более что глава ЕЦБ Драги незадолго до этого говорил о том, что банк готов начать выкуп при условии обращения за помощью и усиленного реформирования бедствующей страны. Это выступление буквально вдохнуло жизнь в долговой рынок Испании. Ставки по 10-летним бондам откатились аж до 6,17%.

 

Пока правительство и иже с ними придумывают схемы спасения страны, 85% населения, как показало результаты исследования Центра социологических исследований (ЦСИ) в Мадриде, постоянно ищут способы экономии. С учетом катастрофической ситуации на рынке труда, испанцы стали меньше ходить по кафе и барам, есть сэндвичи, принесенные из дома (детям в школах разрешили делать то же самое), а также стали покупать более дешевые, но не уступающие привычно дорогим по качеству товары сетевых торговых марок. Кроме того, народ бросает курить, делает выбор в пользу общественного транспорта, малолитражных машин, да и вообще ездят по очереди. Бедняги.

Усилиями Марио Драги пара EUR/USD получила долгожданную поддержку.

Сирия находится под пристальным вниманием западного мира, в особенности США. Обама заявил, что если страна воспользуется химическим оружием или хотя бы начнет его передвигать по своей территории, это плохо для них закончится, ибо будет воспринято как угроза региону, друзьям США, да и вообще нечего тут!

Прокуратура США, разобравшись с британским банком Standard Chartered, начала проверять Deutsche Bank и нескольких других крупных банков. Обвинение то же: незаконное сотрудничество с Ираном, нарушение американских санкций. При этом персам все же удалось соблазнить Южную Корею привлекательными условиями поставок нефти, ожидается восстановление сотрудничества уже в сентябре этого года.

При этом российские политики рассказали, что по многочисленным сведениям у сирийской оппозиции обнаружено большое количество оружия западного производства. Кроме того, появились сведения о том, что Запад заплатил высокопоставленным военным за переход на сторону оппозиции. Война есть война.
Тревожная тенденция проявляется в азиатском регионе. Наблюдается замедление спроса на товары и услуги. Пока это не столь заметно и масштабно, но тенденция тревожная. Азиатской банк развития прогнозирует минимально низкий рост ВВП азиатских стран, за исключением Японии. В 2012 году он составит лишь 6,6% (против 7,2% в 2011 году) в среднем по региону. Связано это в первую очередь с сокращением экспорта. Пока в регионе нет проблемы высокой безработицы, но и занятость почти не растёт.

В Китае розничные продажи в июле показали рост 13% годовых. В последние годы эта цифра превосходила 20%. Возникает проблема затоваривания складов. При этом программа правительства по снижению процентных ставок привлекла большое количество новых клиентов на рынок недвижимости. Спрос простимулировали, теперь выросли цены, а инфляция – это самый страшный кошмар для китайской экономики. Власти рискуют попасть в свою же ловушку, наводнив рынок дешевыми кредитами и снова перегрев экономику. Придётся снова балансировать.

В Японии в июле дефицит внешней торговли составил 517,4 млрд йен после профицита в 61,7 млрд йен месяцем ранее. Импорт прибавил 2,1% (после падения на 2,2% в июне), экспорт просел на 8,1%, ухудшив падение предыдущего месяца на 2,3%.

Кризис в азиатском регионе ударит по США и Европе ещё сильнее, чем долговой кризис в еврозоне.

Дарья ЖЕЛАННОВА, старший аналитик Альпари
Вади ИОСУБ, аналитик официального партнёра Альпари в Минске